Следующая остановка - "Приехали"

Разброд и шатание

Главные события прошедшей недели – это требование президента о выполнении всех показателей 2012 г., особенно по ВВП, рост которого запланирован на уровне 5–5,5% (фактическое выполнение за 10 месяцев 2012 г. – 2,2%), и постановление правления Нацбанка №577, которое существенно ограничивает выдачу валютных кредитов юрлицам.

Еще в начале 2012 г. эксперты задавались вопросом: каким образом можно сочетать жесткую денежно-кредитную политику и высокую планку роста ВВП? Тем не менее, правительство взяло такие обязательства. Могут ли они быть выполнены до конца года? Это первый вопрос к экспертам. Второй вопрос – о постановлении Нацбанка. Накануне прошлогодней девальвации Нацбанк также вводил различные ограничения, а бизнес придумывал различные способы их обхода. Как все помнят, ничего хорошего из этого не вышло. Чего ожидать сейчас?

Владимир КАРЯГИН,
председатель Минского столичного союза предпринимателей и работодателей:

«Надо вернуться к 4-й Директиве»

«Надо больше делать ставок на развитие отечественного предпринимательства. Надо вернуться к 4-й Директиве, усовершенствовать ее, дать бизнесу больше возможностей, тогда и ВВП увеличится, и Национальному банку не придется разбрасывать деньги по государственным программам, которые нужно сокращать. Мы уже два года ведем речь о том, чтобы наделить бизнес производственными площадями, передать ему в управление ряд убыточных предприятий, а не только продавать… То есть дать людям возможность действительно внести свой вклад в рост ВВП. И финансировать эти проекты, а не государственные программы, где идет распыление денег. И таким образом сегодня расширить точки роста нашей белорусской экономики». 

«Ужесточение валютного кредитования юридических лиц – крайне неправильная мера. Мы на днях собирали группу разработчиков Национальной платформы бизнеса, и они отрицательно высказались об очередных ограничениях, которые ввел Национальный банк. Это реально ударит по бизнесу и совершенно не поможет ни росту ВВП, ни укреплению нашей валютной системы».

Леонид ЗЛОТНИКОВ,
ученый-экономист:

«Нужны радикальные изменения»

«Осталось чуть больше месяца до конца года, и надо подсчитать, насколько повысить ВВП за оставшийся месяц, для того чтобы обеспечить рост ВВП на уровне 5,5%, как это планировалось вначале. В последние месяцы ВВП падает. Чтобы выйти на 5,5%, нужно за последний месяц поднять ВВП процентов на 20. А перебить динамику десяти с половиной месяцев – это абсолютно нереальная вещь, здесь даже ухищрения статистики не помогут. Есть такие процессы в экономике, которые за один месяц не изменишь».

«Касательно постановления Нацбанка №577, сейчас ограничения еще мягкие, я бы сказал. Когда вам нужна валюта для расчетов по каким-то договорам, то банк сам производит расчеты. Просто он отсекает такие типы договоров, которые позволяют брать валюту и «крутить» ее для других целей. Чтобы она не попадала на рынок. Это мягкое ограничение, но это только начало, я думаю. Ситуация с выплатой долгов, увеличением инвестирования государственных проектов, ростом доходов населения влияет на потребность страны в валюте. Она необходима для обеспечения производства и удовлетворения спроса населения. И если не произойдут радикальные изменения, если мы не пойдем по пути либерализации, приватизации, если нам не предоставит какие-то средства МВФ (а он их не предоставит, если мы не пойдем по пути либерализации, настоящей, на этот раз нам уже не удастся отделаться обещаниями) – и Россия требует того же, то будет девальвация, инфляция и так далее».


http://oboz.by/articles/economics/6561/

Принимаемые меры «прибьют» реальный сектор

Беларусь славится не только государственным спортлото, легальностью казино и других азартных игр. В ней вкладчики банков чувствуют себя как завсегдатаи злачных мест, где высокие риски перемешаны с высокими доходами. Вершки достаются далеко не всем, а вот горькие корешки регулярно попадают на столы больных депозитной игроманией. Депозитозависимые люди часто забывают, что стоимость кредитов напрямую зависит от того, каковы процентные ставки по депозитам. Когда банки обещают им 45–50% годовых в белорусских рублях, про осторожность многие забывают, игнорируя очевидные признаки опасности. Мало кто хочет задать вопрос, есть ли в природе коммерческие проекты, которые могут «отбить» такие дорогие кредиты.

Наша финансовая система – пирамида и казино в одном флаконе

Нацбанк еще больше усугубил жизнь бизнеса. Своим постановлением от 13.11.2012 № 577 он существенно ограничил кредитование в иностранной валюте. Редкий вкладчик понимает, что это очень опасное для экономики решение. Оно чревато для коммерческих организаций резким увеличением издержек. Одно дело кредитоваться под 10–12% в валюте, другое – под 40–50% в белорусских рублях. Рублевые кредиты при инфляции до 25% годовых – это очень дорогое удовольствие. Нацбанк заставляет коммерческие организации переплачивать за кредиты, чтобы имитировать стабильность финансовой системы и добиваться похвалы от главы страны. То, что принимаемые меры «прибьют» реальный сектор, ни Нацбанк, ни Совмин, похоже, не интересует. Минфин при этом стоит как бы в стороне и, шаркая ножкой, не сокращает раздутые госрасходы.

Около трети предприятий страны не имеют собственных оборотных средств. В таких условиях крайне важно иметь развитый финансовый рынок, чтобы можно было получать краткосрочные и долгосрочные кредиты, размещать облигации, торговать акциями и совершать иные операции по привлечению ресурсов. Такого рынка у нас нет. А есть банковская система, которая напоминает сразу два объекта – пирамиду и казино. Пирамиду – потому что Нацбанк и доминирующие госбанки сохраняют относительную устойчивость только за счет притока новых вкладчиков и вкладов, а также за счет постоянной государственной поддержки. Казино – потому что в этом лохотроне всегда выигрывает хозяин (государство) и посвященные инсайдеры. Это те люди, которые имеют надежные связи в структурах управления банков и страны. Они выигрывают как на понижении, так и на повышении, на гиперинфляции и девальвации. Они манипулируют рублевой денежной массой так, чтобы им легче было списывать свои долги, рассчитываться за свои инвестиционные и производственные ошибки.

Решения Нацбанка по ограничению кредитования юрлиц в иностранной валюте, как и предыдущие решения по запрету кредитования физических лиц в валюте, – это не что иное, как государственная поддержка собственной монополии. А монополия, как известно, она и в Африке монополия. Это значит высокие цены, низкое качество и высокие риски. Монополии делают вид, что заботятся о гражданах и производителях. На самом деле, их мотивируют шкурные номенклатурные интересы.

Например, Беларусбанк приостановил выдачу кредитов на покупку жилья. Конечно же, во благо самих граждан, которые, мол, не умеют управлять кредитными рисками. Распорядители чужого (политики и чиновники) высокомерно считают себя умнее, дальновиднее и расчетливее. Поэтому они так часто прибегают к разного рода ограничениям и запретам. Они держат людей за простачков, которые калькулятором пользоваться не умеют. При этом чиновники сознательно идут на то, чтобы лишить людей права выбора или сделать этот выбор более дорогим и рискованным.


Нацбанк/Совмин сеют грозу

На первый взгляд, ситуация в банковском секторе и в финансах выглядит вполне прилично и устойчиво. Кризиса доверия к банковской системе нет. Белорусы явно вошли в азарт депозитной игромании, не обращая внимания на другие части уравнения: условия кредитования, конкурентоспособность заемщиков, эффективность их работы и финансовую устойчивость.

Основными источниками ресурсов в октябре стали ресурсы физических лиц за счет роста валютных депозитов, а также деньги юрлиц в белорусских рублях. 

Люди держат столько денег в банках не из-за патриотических соображений или их поддержки плана четвертой пятилетки. Просто проценты, то есть доходы, очень высокие. Почему бы не поспекулировать? Их азарта явно не разделяют юридические лица. Сегодня они пытаются выжить между Сциллой (неподъемно дорогие рублевые кредиты) и Харибдой (запреты на кредитование в валюте). В условиях очень высоких имущественных рисков привлечение иностранных инвестиций также крайне затруднено. Вот проблемы и начали расти, как снежный ком.

Продавать произведенные и учтенные в ВВП товары стало гораздо сложнее. По состоянию на 01.11.2012 складские запасы составили 22,21 трлн рублей, что на 9,69 трлн рублей больше, чем было на начало этого года. В целом на складах «заморожено» около 2,6 млрд долларов, или более 4,5% ВВП. Напомним, что за январь–октябрь 2012 г. ВВП вырос всего на 2,2%, а в III квартале по сравнению со II кварталом ВВП снизился на 7,4%.

Ухудшается состояние расчетов и платежная дисциплина. На 01.10.2012 кредиторская задолженность превысила 17 трлн рублей, на 21,4% больше по сравнению с началом года и на 69,7% больше по сравнению с 01.10.2011. Долги по кредитам и займам составили 198,2 трлн рублей, что на 25,5% больше по сравнению с началом года. Еще более тревожны тенденции по дебиторской задолженности. По итогам трех кварталов она составила 146,56 трлн рублей, что на 36,9% больше по сравнению с началом 2012 г. и на 80,6% больше по сравнению с 01.10.2011. Из этой суммы внешняя кредиторская задолженность (отгрузили товары, но оплату не получили) составила 42,58 трлн рублей. Рост с начала года составил 32,7%, несмотря на строгие приказы главы государства и увещевания премьер-министра. Речь идет о сумме более 5 млрд долларов. Она тоже выведена из оборота. Тот факт, что глава страны обсуждает с министром экономики проблему экспортного лизинга и возможность не возвращать в страну белорусские товары от российских фирм – банкротов, говорит о реально растущем напряжении внутри системы.


Соблазн прибегнуть к инфляции и девальвации

По данным Белстата на 01.10.2012 31,8% коммерческих организаций неплатежеспособны. 20,8% не имеют собственного оборотного капитала и еще 15,6% имеют его ниже норматива. Получается, что около трети всех коммерческих организаций стоят на грани или уже за гранью банкротства. С таким балластом выйти на запланированные темпы роста ВВП можно разве что только на бумаге, при помощи нехитрых методологических и статистических манипуляций. Дошло до того, что А.Лукашенко назвал ситуацию то ли в правительстве, то ли в самой экономике «разбродом и шатанием».

Сначала премьер-министр М.Мясникович и министр экономики Н.Снопков заявили, что выполнение прогноза по росту ВВП на 2012 г. (5,5%) нереалистично, но после очередного нагоняя от главы государства поменяли свою точку зрения. Теперь остается гадать, за счет каких ресурсов будет этот валовой «банкет». Неужели снова Нацбанк согнут в бараний рог и заставят выдавать льготные кредиты для поддержки внутреннего спроса? Неужели правительство предпримет попытку получить очередную порцию внешних кредитов, чтобы их успешно «проесть»?

Скорее всего, распорядители чужого прибегнут к своим излюбленным способам перераспределения ресурсов – к инфляции и девальвации. И это плохие новости для вкладчиков, особенно рублевых. С другой стороны, за высокие риски нужно платить. Кто не успел «спрыгнуть» на пике депозитного бума, тот может распрощаться не только с заработанными процентами, но также со значимой частью основной суммы вклада. Так будет, если белорусские власти решат-таки выжать из экономики заветные 5,5% роста ВВП в 2012 г., тем более 8,5% роста в следующем. Если Нацбанк и Совмин переусердствуют на денежном и бюджетном фронте, тогда разброд и шатание могут начаться уже в народе, а это гораздо опаснее, чем возмущающийся в своих офисах и курилках разобщенный белорусский бизнес.

http://oboz.by/articles/economics/6562/ 

Как жить без кредитов?

Что ждет белорусскую экономику в дальнейшем.

16 ноября Беларусбанк приостановил выдачу кредитов на приобретение жилых помещений. Как сообщила пресс-служба банка, это связано с тем, что сумма выданных жилищных кредитов превысила годовой объем финансирования, установленный Совмином. 

Станислав БОГДАНКЕВИЧ:

– Решение Беларусбанка достаточно логично. Ведь сумма кредитов в экономике на этот год не должна была прирасти более чем на 23%, а мы уже имеем рост в 30%. Все эти выданные кредиты увеличивают денежную массу и ведут к инфляции, а банки, в свою очередь, теперь ощущают нехватку рублевой ликвидности.

Все это – результат неэффективности белорусской экономики. А чтобы повысить ее эффективность, нужно проводить экономические реформы. Ведь, например, в Беларуси на одного работника припадает менее 11 тыс. долларов добавленной стоимости, а в Литве этот показатель составляет 26 тыс. долларов. Эти данные убедительно говорят о том, насколько мала эффективность и производительность нашей экономики. Отсюда и маленькие белорусские зарплаты и пенсии. Без экономических реформ приблизиться к уровню жизни наших европейских соседей нам не удастся.

Леонид ЗЛОТНИКОВ:

– Прекращение выдачи жилищных кредитов – закономерно. Ведь в течение нескольких последних месяцев Нацбанк внимательно контролирует ситуацию на финансовом рынке страны, всеми возможными средствами стараясь сбить спрос на валюту и снизить девальвационные ожидания населения. И это правильное решение. С другой стороны, сейчас, в связи с повышением реальных денежных доходов населения более чем на 16% к уровню прошлого года, белорусы стали больше потреблять, чем раньше. А для того, чтобы удовлетворить этот возросший спрос, необходимо больше валюты. Даже если продукция не импортная, ведь импортоемкость наших отечественных товаров остается весьма высокой. Но сегодня у государства нет ресурсов для покрытия возросшего спроса. Поэтому на данный момент сложилась достаточно сложная ситуация: ощущается нехватка и рублей, и валюты. 

Следовательно, перед нами в полный рост встает дилемма: или сохранять высокие ставки по кредитам и замедлить рост экономики, или выдавать дешевые кредиты, тем самым увеличивая спрос на валюту, что, безусловно, приведет к ослаблению рубля. Поэтому мы сейчас находимся, так сказать, между Сциллой и Харибдой, ведь Беларусь продолжает потреблять больше, чем зарабатывать. Выходы из данной ситуации могут быть различные: или необходимо вновь занимать деньги и увеличивать долги, которые придется потом отдавать, или «зажимать пояса», сокращая госрасходы и денежную массу. Пока Нацбанк идет вторым путем, но долго ли это продолжится – не ясно. Хотя для того, чтобы получить необходимые валютные средства, существует и еще один реальный путь: можно провести приватизацию госсобственности и, одновременно, попытаться повысить конкурентоспособность экономики, проведя в ней реформы.

http://oboz.by/articles/economics/6542/